美年健康(002044.CN)

美年健康:“广州富海”事件基本平息,深跌过后“黄金坑”显现

时间:18-08-27 00:00    来源:太平洋证券

盈利预测:预计19年EPS为0.39~0.45元/股(18/19年复合增速40~50%),对应PE32~36倍;19年按45~50倍的合理估值,一年期合理估值17.5~22.5元,利空集中出尽,维持“买入”评级。我们暂维持之前18/19年归母净利润增长51%/45%增长,待观察终端实际影响后,进行业绩微调。

风险提示:体检行业及公司医疗质量突发事件;体检中心扩张速度及盈利能力不及预期;体检中心快速过程中的管理风险。